[摘要] 中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍
中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
这是2015年的第二次降息，也是继2014年11月以来的第三次降息。央行有关负责人表示，此次进一步下调存贷款基准利率，重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用，进一步推动社会融资成本下行，支持实体经济持续健康发展。
意在降低企业融资成本，支持实体经济持续健康发展
央行此前降息效果已有所显现。今年3月的非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为6.56%，较去年12月下降0.22个百分点；今年以来贷款增长较多，贷款增速也有所提高。
央行有关负责人表示，此次进一步下调存贷款基准利率，重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用，进一步推动社会融资成本下行，支持实体经济持续健康发展。当前，国内经济结构调整步伐加快，外部需求波动较大，我国经济仍面临较大的下行压力。同时，国内物价水平总体处于低位，实际利率仍高于历史平均水平，为继续适当使用利率工具提供了空间。
当前，经济下行压力加大，融资成本仍在历史高位，适时降息无疑是一场及时雨，将为降低企业融资成本、稳定经济增长发挥积极作用。下一步关键在于，疏通货币政策向实体经济的传导渠道，把央行半年内三次降息、两次降准的效果充分发挥出来。
进一步推进利率市场化
值得注意的是，此次降息同时央行还将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。业内人士普遍认为，由于此前“一浮到顶”的银行已明显减少，预计这一次银行基本不会用足这一上限，这也意味着存款利率已经接近实现完全市场化。
央行有关负责人昨天表示，存款利率浮动区间上限的进一步扩大，是我国存款利率市场化改革的又一重要举措。这不仅拓宽了金融机构的自主定价空间，有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，促进其加快经营模式转型并提高金融服务水平，为终放开存款利率上限打下更为坚实的基础；也有利于资金价格更真实地反映市场供求关系，推动形成符合均衡水平和客户意愿的储蓄结构，进一步优化资源配置，促进经济金融健康发展。
这次将存款利率上限直接从基准利率的1.3倍扩大到1.5倍，其主要考量是防止“诱导性上浮”。“如果仅仅将上限扩大到1.4倍，一些自主定价能力有限的银行的存款定价就可能被‘诱导’到这个上限，对本来已经形成的融资成本下行的趋势产生不利的影响。”马骏说，将上限直接调到1.5倍，拉开上限与市场均衡利率水平的距离，更有可能降低一些金融机构将存款利率“一浮到顶”的冲动。
地产分析师分析指出，以100万元、期限20年、执行基准利率的贷款计算，此次降息后，购房者每月可以减少月供143元，20年合计可以减少3.43万的利息支出。连续3次降息后，这笔贷款总共能减少利息支出超过12.5万。
此外，由于全面降准，银行将增加贷款额度，首套房的利率折扣将明显增加。目前一线城市的首套房贷款折扣主流在9折左右，未来有出现85折或者8折的可能性。对于购房者来说，这种直接的信贷刺激影响非常大。
从2014年四季度开始已经明显企稳升温的一二线楼市，在再次降息的影响下难免出现再次的暖上加暖现象。在这种情况下，房价难以再跌，量价齐涨的可能性非常大。
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